2022年4月8日，国务院办公厅发布了《关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号），推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金；11月3日，财政部 税务总局发布了《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》（财政部 税务总局公告2022年第34号），对相关优惠政策实施进行了规定；11月25日，人力资源社会保障部会同财政部和国家税务总局印发《关于公布个人养老金先行城市的通知》，公布了36个先行城市（地区）名单，个人养老金制度开始在先行城市（地区）实施。

一、参加范围：

在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。

人力资源社会保障部、财政部要加强指导和协调，结合实际分步实施，选择部分城市先试行1年，再逐步推开，及时研究解决工作中遇到的问题，确保本意见顺利实施。

二、制度模式：

个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。参加人通过个人养老金信息管理服务平台（以下简称信息平台），建立个人养老金账户。

参加人可以用缴纳的个人养老金在符合规定的金融机构或者其依法合规委托的销售渠道（以下统称金融产品销售机构）购买金融产品，并承担相应的风险。参加人应当指定或者开立一个本人唯一的个人养老金资金账户，用于个人养老金缴费、归集收益、支付和缴纳个人所得税。个人养老金资金账户可以由参加人在符合规定的商业银行指定或者开立，也可以通过其他符合规定的金融产品销售机构指定。个人养老金资金账户实行封闭运行，其权益归参加人所有，除另有规定外不得提前支取。

12月份，各先行城市商业银行已经上线支持个人养老金绑卡缴存或手机银行APP转账交易，目前很多银行开户还有奖励活动。

三、缴费水平：

参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。人力资源社会保障部、财政部根据经济社会发展水平和多层次、多支柱养老保险体系发展情况等因素适时调整缴费上限。

缴存个人养老金没有最低额度，可以开立后不缴存，也可以缴存12000元以下的任意金额。没有时间限制，可以一次性缴存，也可以按月缴存；今年缴存后明年如果没有缴存计划也可以不缴存。

四、投资：

个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择。参与个人养老金运行的金融机构和金融产品由相关金融监管部门确定，并通过信息平台和金融行业平台向社会发布。

相关金融监管部门根据各自职责，依法依规对参与个人养老金运行金融机构的经营活动进行监管，督促相关金融机构优化产品和服务，做好产品风险提示，对产品的风险性进行监管，加强对投资者的教育。

个人养老金投资的产品一定是合规运作的、稳健的、至少是长期保值的产品，受到政府部门的强监管。

五、领取：

参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居，或者具有其他符合国家规定的情形，经信息平台核验领取条件后，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，领取方式一经确定不得更改。领取时，应将个人养老金由个人养老金资金账户转入本人社会保障卡银行账户。

参加人死亡后，其个人养老金资金账户中的资产可以继承。

六、税收优惠：

自2022年1月1日起，对个人养老金实施递延纳税优惠政策。在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。

个人缴费享受税前扣除优惠时，以个人养老金信息管理服务平台出具的扣除凭证为扣税凭据。取得工资薪金所得、按累计预扣法预扣预缴个人所得税劳务报酬所得的，其缴费可以选择在当年预扣预缴或次年汇算清缴时在限额标准内据实扣除。选择在当年预扣预缴的，应及时将相关凭证提供给扣缴单位。扣缴单位应按照本公告有关要求，为纳税人办理税前扣除有关事项。取得其他劳务报酬、稿酬、特许权使用费等所得或经营所得的，其缴费在次年汇算清缴时在限额标准内据实扣除。个人按规定领取个人养老金时，由开立个人养老金资金账户所在市的商业银行机构代扣代缴其应缴的个人所得税。

个人养老金投资的微观分析：

一、个人养老金投资具有节税功能。节税就是无形中增加一笔合法的边际收入。如果你是个人所得税缴纳者，无论你的工资水平在哪个级数上，与未来退休后3%的税率相比，仅考虑推迟支付的时间价值，都是合适的；工资级数越高，目前和未来的纳税税率差越大，就越合适。个人养老金缴纳时间越长、节税和投资的效果就越明显，未来退休后3%的纳税率其实完全可以忽略不计。

二、个人养老金投资具有投资保值功能。个人用缴存的养老金，其中包含节税取得的意外收入，去投资政府强监管、稳健型的理财产品或基金，至少应该能取得保值收益，抵抗名义上的通货膨胀。投资者可根据风险和收益偏好，自主选择投资金融产品。毕竟国家基本养老基金运行很多年，国家在养老资金投资方面有很多管理和运作经验。当然投资有风险，决策需谨慎，谁也不敢保证不发生意外情况。现在除了低于50万元的银行定期存单，有存款保险的保障外，再也没有承诺的保本收益理财产品了。

三、个人养老金投资具有强制储蓄功能。如果个人缴存的基本养老保险比较低，未来退休后想有相对好的养老保障，又没有合适的投资渠道保证保值，放在银行账户也无法形成稳定的储蓄（有钱总会被人惦记），个人养老金投资应该是个不错的选择。一旦投资必须达到退休后等条件才能取出，强制自己定期定额投资储蓄一笔必须在退休后才能领取的养老资金，增加自身的养老保障。理论上讲，投资期越长，取得稳定复利正收益的概率就越高。

如果你是个人所得税缴纳者，有不影响正常生活的富余资金，缴存投资个人养老金是个非常不错的选择。

投资有风险，决策需谨慎；个人观点，仅供参考。如有不妥，通知删除。